2018年半导体市场增长放缓?这几家公司可不会

2017年12月20日 08时12分 观看人数:1393 0

全球半导体市场经历了今年的强健成长之后,明年成长幅度预计将放缓,不过富国银行(Wells Fargo)认为,不少芯片股后市可期,看好英特尔、美光、AMD等。


富国银行分析师David Wong的报告称,半导体产业从2016年下半开始复苏,此一趋势延续到今年,明年有望继续,但是2018年成长速度可能会放缓。他指出,好几年来半导体产业的成长都低于标准,压抑需求在2016年爆发,这促使了半导体市场的恢复成长。2017年和2018年的全球GDP增长率将保持在3.4-3.5%的范围内,数据表明,在2012年至2016年创造的半导体终端市场上,已经有相当数量的被压抑的需求,这推动了2017年及2018年的半导体复苏,并可能延续至2019年。


存储器方面,2017年存储器销售可望成长近60%,2018年持续扩张,不过增幅会大幅放缓,预计2018年初的增长率接近40%,到年底将降低至不到10%。例如DRAM和NAND市场,虽然市场增长将会越来越慢,但现阶段DRAM的价格上涨及向“3-D” NAND转移将对存储器厂商如美光等利好。总的来说,存储市场持续增长将对存储芯片厂商和半导体设备制造商带来积极影响,但也要注意,2017年存储领域的高增长水平可能出现急刹车的风险。


据供应链方面的消息,DRAM明年上半年将持续缺货,虽然业者有意提高产能,不过新产能开出时间将落在明年底及后年初,所以2018年上半年DRAM位供给成长只能依靠1x纳米升级,整体来看还是供不应求,价格持续看涨, 南亚科、华邦电、威刚等将持续受惠。NAND Flash及NOR Flash明年上半年缺货情况则可获得纾解。 包括三星、东芝、SK海力士、美光等下半年加快3D NAND产能及技术转换,良率已持续提升,明年产能开出后就可充足供货。NOR Flash同样因大陆长江储存及中芯国际产能开出,加上力晶投入代工市场,明年上半年产能增加,需求端则进入传统淡季,市况可望趋于供需平衡。


David Wong认为无人驾驶汽车是半导体业另一亮点,他尤其看好英特尔在这一领域的发展,认为通过并购Mobileye英特尔在无人驾驶汽车芯片领域取得了领先地位。


2017年3月,英特尔宣布以150亿美元收购以色列信息技术公司Mobileye,为其赢得了自动驾驶技术一个重要的筹码,也就此奠定了未来自动驾驶领域英特尔、高通和Nvidia三分天下的局面。英特尔采用7nm FinFET工艺的EyeQ4无人驾驶芯片将会在明年上市,EyeQx芯片来自Mobileye,2020年推出EyeQ5芯片操作系统。EyeQ5的主要对手是NVIDIA Xaiver或者说Drive PX2平台。


电子产品占当今汽车创新的80%。随着自动化水平越来越高,汽车半导体元件将继续增加,因此,David Wong表示模拟芯片厂商Maxim、TI、ADI等也将从自动驾驶汽车和整体汽车市场中受益。


此外,他也看好服务器芯片,尤其是机器学习相关的领域,他表示:“我们认为数据中心是未来一些重要的新增长领域的关键,包括人工智能,自动驾驶,物联网和5G通信”。在这方面,AMD的新芯片Epyc在2018年将有亮眼表现。


在过去服务器领域,AMD一直是x86处理器的第二供应商。然而,多年以前,AMD的服务器产品开始落后于英特尔的性能,在服务器处理器方面的份额已经下降到微不足道的水平。在2017年年中,AMD推出了一款新的服务器处理器EPYC系列,这款处理器似乎具有非常有竞争力的性能特点。富国银行认为EPYC为AMD提供了重新与x86服务器处理器竞争的能力,因此AMD将开始在服务器处理器市场上获得一定的市场份额,出货量从2017年的低于1%市场份额增长至2018年底的5%,2019年底的10%,营收方面增长至2018年底的3%市场份额以及2019年底的6%。


这方面,集邦咨询半导体研究中心的数据显示,数据中心的服务器需求将成为整体服务器市场出货成长的关键,预估2018年全球服务器出货量将成长5.53%,英特尔与AMD新服务器平台转换将为市场的增长推波助澜。


对于Nvidia,他认为该公司在2018年将面临急剧放缓的增长,增长速度相对过去两年来的高水平将显著下滑。

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